Was ist ein STO?

Was ist ein Security Token Offering (STO)?

Ein Security Token Offering (STO) ist eine Methode der Mittelbeschaffung, die von Cryptocurrency-Projekten verwendet wird, um Mittel zu beschaffen, indem Investoren ein Security Token angeboten wird

Im Wesentlichen ähnelt ein Security Token Offering also einem Initial Coin Offering (ICO), bei dem Investoren ein Token erhalten, wenn sie während der Fundraising-Phase zur Finanzierung des Projekts beitragen. Ein STO unterscheidet sich jedoch von einem ICO dadurch, dass der ICO-Token nur den Token des Projekts repräsentiert, während der Security-Token ein zugrunde liegendes Backing innerhalb der Vertragsinvestition hat. Diese Unterlegung erfolgt in Form eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, wie z. B. Anleihen, Aktien oder Real Estate Investment Trusts.

Was ist ein Wertpapier?

Ein Wertpapier ist ein fungibler Vermögenswert (ein Vermögenstyp, bei dem jeder Vermögenswert genau den gleichen Wert hat), der den gleichen Geldwert hat wie der Vermögenswert, den er unterstützt. Dies kann z.B. in einem Investmentfonds oder einer Opportunität, die durch ein Wertpapier, das durch eine Immobilie oder Anteile an einem Fonds unterlegt ist, dargestellt werden.

Aufgrund der Funktionsweise eines STO repräsentiert das Wertpapier-Token die Eigentumsinformationen der Investition, ähnlich wie bei einem Börsengang (IPO), aber es wird auf der Blockchain registriert. Das Konzept ist wie eine digitale, Blockchain-basierte Version eines IPOs. Daher kann es als eine Kombination aus einem Kryptowährungs-ICO mit den Grundlagen, die in der Blockchain und der Transparenz bei Online-Transaktionen verwurzelt sind, und einem Börsengang gesehen werden, der andere Vermögenswerte umfasst, die die Finanzierung unterstützen.

Der Unterschied zwischen einem ICO und einem STO

Wie erklärt, ist der grundlegende Prozess der Mittelbeschaffung durch einen STO derselbe wie durch einen ICO, aber es gibt Schlüsselmerkmale, die von Natur aus anders sind.

Asset-backed

Ein STO ist mit einem realen Vermögenswert unterlegt, was es einfach macht, den Wert des Tokens zu schätzen. Bei einem ICO ist der Wert eine reine Wahrnehmung, die auf dem potenziellen Erfolg des Projekts basiert. Dies wiederum wird davon beeinflusst, wie legitim das Projekt sein könnte. Bei einem STO ist es jedoch einfacher, den Preis des Tokens mit dem zugrunde liegenden Wert zu vergleichen.

Sicherheit und Regulierung

Ein wichtiger Unterschied zwischen ICOs und STOs liegt in den Regularien. Die meisten ICOs erfordern keine Einhaltung der geltenden Vorschriften. Das liegt daran, dass der Projektinhaber den ICO-Token oft als Utility-Token betrachtet, der Benutzern und Investoren den Zugang zur Plattform ermöglicht. Infolgedessen behaupten sie, dass der Token für die Nutzung (z. B. für den Zugriff auf die Plattform) und nicht für die Investition geschaffen wurde. Das bedeutet, dass sie unter die Vorschriften schlüpfen können und fast jeder einen ICO starten und Gelder sammeln kann.

Auf der anderen Seite erfordert ein STO jedoch viel mehr Compliance, da der Token rein zur Investition dient. Das bedeutet, dass mehr Governance involviert ist und die Plattform oder der Projekteigentümer sicherstellen muss, dass sie die gesetzlichen und finanziellen Vorschriften einhalten, bevor sie um Investitionen bitten. Dies macht die Plattform zwar zu einem aufwändigeren Prozess für die Finanzierung, aber es macht die STO zu einer sichereren Option für Investoren. Mit der Einhaltung von Gesetzen gibt es mehr Verantwortlichkeit und Investoren sind weniger wahrscheinlich, ihr Vermögen an ein potentiell betrügerisches oder betrügerisches Projekt zu verlieren, mit der gleichen Möglichkeit wie bei einem ICO

Hauptunterschiede zwischen einem STO und einem IPO

Es gibt Schlüsselelemente, die STOs und traditionelle IPOs gemeinsam haben. Dies liegt vor allem am regulatorischen Umfeld

Kosten

Einer der Hauptunterschiede ist, dass ein STO ein erschwinglicheres Verfahren ist, weil es den Bedarf an Banken und Maklerdiensten reduziert. Anstatt eine zentralisierte Instanz wie eine Bank und juristische Figuren zu verwenden, nutzen STOs Smart Contracts, um den rechtlichen Rahmen zu schaffen und zu erhalten.

Digitale Dokumentation bedeutet schnellere Prozesse

Genauso wie das Ausschalten von Mittelsmännern den Prozess billiger macht, beschleunigt das Verlassen auf Smart Contracts anstelle von zentralisierten Instanzen den Prozess ebenfalls